استراتژی آربیتراژ آماری بر مبنای مدل‌های عاملی قیمت سهام در بورس تهران

استراتژی‌های آربیتراژ آماری به دنبال کشف فرصت‌های سودده با استفاده از روش‌های آماری هستند. ما در این مقاله از رویکرد جدیدی برای طراحی یک استراتژی آربیتراژ آماری متناسب با بورس تهران استفاده می‌کنیم. در این رویکرد پیشنهادی جدید، بجای اینکه قیمت سهام مختلف به صورت مستقل مدل‌سازی و پیش‌بینی شود، آن‌ها را به صورت یک کل در نظر می‌گیریم و الگوهای حرکتی مشترک بین آن‌ها که می‌تواند بیانگر حرکات کلی بازار باشد، را با استفاده از روش تحلیل اجزای اصلی شناسایی می‌کنیم. بعد از آن رفتار این الگوها (عامل‌ها) را مدل‌سازی و پیش‌بینی کرده و از طریق آن‌ها، بازدهی سهام را در آینده پیش‌بینی می‌کنیم. در نهایت سبدی از سهام منتخب در هر دوره تشکیل می‌دهیم. نتایج تجربی حاصل از این مقاله نشان‌دهنده سودده بودن این استراتژی‌ها است به طوری که استراتژی منتخب با پنجره زمانی 100 روزه و افق پیش‌بینی 1 روزه، بدون در نظر گرفتن هزینه معاملاتی توانست بازدهی متوسط سالیانه 115% را فراهم کند.